Come ho previsto il più grande breakout di Bitcoin nel 2019

Immagine: Sunova Surfboards (CC BY NC ND 2.0)

Il 10 aprile 2019 ho scritto un articolo intitolato "Inside the Crypto Recovery" che esponeva una teoria del crash di novembre e prevedeva il recupero del valore di Bitcoin dal suo minimo 2018 di circa $ 3.200 fino a $ 6.500. Ho presentato il caso e il modello crescente tra le monete alt e quindi ho predetto con fiducia:

"Con tutti questi dati di supporto, sto facendo una previsione: BTC a presto $ 6.500 USD." - Pubblicato il 10 aprile 2019.

Gli eventi in esso descritti da allora si sono svolti come previsto.

Quando l'ho scritto, il valore di Bitcoin stava lottando per superare la resistenza a $ 5.300. 10 giorni dopo, ha superato la resistenza a $ 5.500. All'inizio di maggio stava combattendo la resistenza a $ 6.000 e, pochi giorni fa, ha superato $ 7.000. Attualmente sta spingendo contro la resistenza di $ 8k.

Dire che i tori di Bitcoin sono eccitati è un eufemismo.

Le persone cercano di prevedere sblocchi rialzisti utilizzando tutti i tipi di metodi di previsione, come medie mobili, forme del grafico o notizie rialziste sulla stampa.

Se vuoi scoprire perché i tori di Bitcoin sono così rialzisti, dai un'occhiata al riassunto di Kyle Samani della sua tesi di Multicoin Capital 3 per la lunga lettura di Nathaniel Whittemore:

La mia teoria non si basava su analisi tecniche, intestino o ottimismo rialzista. Si basava sui fondamenti di valore della rete Bitcoin e sul fatto che il calo dei prezzi di Bitcoin non riflettesse nessuna delle correlazioni metriche del valore storico.

Il prezzo del Bitcoin è stato temporaneamente depresso artificialmente dalle notizie il cui impatto è stato enormemente esagerato, il che ha portato a un'enorme opportunità di acquisto che è durata per mesi.

All'epoca, gli indicatori di valore di Bitcoin prevedevano il continuo declino del prezzo di Bitcoin, ma non il dimezzamento notturno che abbiamo visto o i minimi prolungati.

L'accuratezza delle previsioni che ho fatto su questa base dovrebbe servire a ricordare che Bitcoin ha alcuni indicatori di valore che, sebbene non possano sempre essere utilizzati per prevedere con precisione i movimenti dei prezzi e i tempi, ci hanno storicamente detto un po 'se Il bitcoin è attualmente troppo caro o poco costoso, permettendoci di anticipare i suoi ritmi naturali.

Il valore di Bitcoin è fortemente correlato con alcune metriche fondamentali, tra cui volume delle transazioni, tasso di hash, indirizzi attivi e conteggi delle transazioni:

Volume delle transazioni

Fonte: Coinmetrics.io

Il volume delle transazioni è la singola metrica più strettamente correlata che ho trovato per la valutazione di Bitcoin. Se vuoi sapere se un mercato orso Bitcoin è veramente finito, il volume delle transazioni è tuo amico. Attualmente, prevede un potenziale calo del prezzo di Bitcoin o un potenziale aumento dei volumi delle transazioni. Se i volumi non riescono a salire, il prezzo potrebbe calare o spostarsi lateralmente fino a quando i volumi non raggiungono.

Come hanno potuto recuperare i volumi delle transazioni BTC? Una maggiore attività di investimento istituzionale in Bitcoin sarebbe un buon segnale. Notizie come i piani di Fidelity di aprire trading di Bitcoin da banco a clienti istituzionali in poche settimane potrebbero avere un impatto. Fidelity ha attualmente $ 6,7 trilioni di attività in gestione (AUM).

Il volume delle transazioni è abbastanza interessante da dare un'occhiata a un'immagine più ampia.

Come puoi vedere, questo è un diagramma di registro delineato in ordine di grandezza. Ogni segno di spunta orizzontale rappresenta un aumento di 10 volte, e ogni volta che attraversano un altro aumento di 10 volte, il volume e il valore sono entrambi di backslide, scendendo fino al 90% prima di salire a un nuovo massimo di tutti i tempi 10 volte più alto dell'ultimo.

Fonte: Woobull.com

Ciò che questo grafico prevede è che il nostro prossimo picco sarà probabilmente nell'intervallo $ 100k - $ 350k, ma potremmo vedere una curva che ricorda in qualche modo il 2015-2017, iniziando con un sacco di movimenti laterali su e giù prima di tornare di nuovo parabolici. Non so quando inizierà davvero la prossima salita di 10 volte, ma sono quasi certo che sarà preceduto da una forte crescita dei volumi delle transazioni. Il volume delle transazioni è assolutamente la metrica chiave da guardare se vuoi capire la valutazione dei Bitcoin.

Hash Rate

Fonte: Woobull.com

La curva di crescita del tasso di hash di Bitcoin tende ad apparire come una versione molto attenuata della sua curva di crescita dei prezzi. Storicamente, il prezzo è in ritardo rispetto alla crescita del tasso di hash per un po 'e poi raggiunge brevi, rapidi, 10x scoppi di prezzo.

Indirizzi attivi

Fonte: Coinmetrics.io

La legge di Metcalfe afferma che il valore di una rete è proporzionale al quadrato del numero di utenti che utilizzano la rete (n²).

Gli indirizzi attivi sottovalutano significativamente il numero di utenti, perché molti utenti tengono Bitcoin a lungo termine come investimento speculativo e riserva di valore, piuttosto che effettuare transazioni in esso frequentemente, ma questo numero è ancora un buon proxy e un solido indicatore di Crescita del valore a lungo termine di Bitcoin.

Questo indicatore prevede attualmente un valore futuro più elevato per Bitcoin, ma può guidare la crescita dei prezzi di quasi un anno. La recente traversata potrebbe essere un buon indicatore del fatto che è un buon momento per accumularsi per una futura corsa al toro.

Conteggio delle transazioni

Fonte: Coinmetrics.io

Il conteggio delle transazioni è un conteggio del numero di transazioni su catena registrate sulla blockchain Bitcoin. Attualmente esiste un massimo teorico di circa 6 transazioni al secondo, ovvero circa 518.000 transazioni al giorno. Un numero maggiore di transazioni medie al secondo rappresenta un maggiore utilizzo della rete. L'ultima volta che il conteggio delle transazioni è stato così alto, BTC è stato valutato a quasi $ 20k. Il conteggio delle transazioni è un forte indicatore di sana attività di rete.

Quando un elevato numero di transazioni è associato a commissioni basse (come attualmente abbiamo), è anche un buon indicatore dell'efficienza della rete Bitcoin.

Transazioni medie al secondo

Fonte: Blockchain.com

Le transazioni medie al secondo sono un buon modo per misurare l'efficienza della rete Bitcoin. Più ci avviciniamo a 6 tx / sec, maggiore è il throughput della rete bitcoin.

Valore medio delle transazioni

Valore di transazione medio BTC. Fonte: Coinmetrics.io

Le transazioni al secondo e il conteggio delle transazioni sono attualmente limitate, ma se il limite di velocità ti preoccupa, non dovrebbe esserlo. Ricorda, il volume delle transazioni è una funzione della larghezza di banda e della velocità effettiva. Puoi pensare alla larghezza di banda come al valore medio delle transazioni di Bitcoin e alla velocità effettiva come al numero medio di transazioni al secondo. Entrambi i numeri si uniscono per formare il volume delle transazioni di rete, che è la metrica che più probabilmente prevede la valutazione BTC (la prima metrica di cui abbiamo discusso).

Man mano che ci avviciniamo alla massimizzazione delle transazioni al secondo, ogni transazione diventa più preziosa. Potresti pensare che ciò significhi che Bitcoin diventa meno utilizzabile perché non puoi usarlo per acquistare il caffè, ma non è così, per due motivi.

Innanzitutto, Bitcoin sta diventando più efficiente, portando a commissioni di transazione inferiori. Nonostante sia molto vicino al massimo storico dei conteggi delle transazioni, le commissioni Bitcoin sono state sotto controllo da quando le transazioni segwit (testimone separato - firme essenzialmente meno costose dal punto di vista computazionale) hanno raggiunto una massa critica intorno a gennaio 2018 e (separatamente, ma anche materiale ) più scambi hanno iniziato a raggruppare più transazioni.

La tariffa media attuale è di $ 1,52. L'ultima volta che la rete era così occupata, le commissioni medie variavano tra $ 30 e $ 50.

Commissione di transazione media Bitcoin

Fonte: Coinmetrics.io

Anche $ 1,50 è troppo per usare Bitcoin per acquistare caffè, ma sempre più Bitcoin viene utilizzato per archiviare e trasferire grandi quantità.

Bitcoin come livello di insediamento

Bitcoin agisce come liquidità di scambio cripto e livello di regolamento piuttosto che una rete di pagamento al dettaglio diretta.

Ma come strato di insediamento, Bitcoin svolge ancora un ruolo critico sia nei pagamenti al dettaglio che nel protocollo.

Le soluzioni di pagamento di secondo livello come la rete di fulmini stanno crescendo rapidamente e utilizzano Bitcoin per fornire sicurezza e affidabilità per le transazioni off-chain:

Crescita della capacità della rete Lightning. Fonte: Bitcoin Visuals

Bitcoin ha ancora spazio considerevole per crescere come strato di insediamento. Le transazioni off-chain e le ancore dei record rappresentano già una quota significativa delle transazioni Bitcoin. Soluzioni di pagamento come la rete di fulmini e le catene laterali possono gestire transazioni di dimensioni del caffè.

I micropagamenti sub-penny stanno avvenendo oggi e hanno il potenziale per scalare off-chain a milioni di transazioni al secondo. Nell'era delle transazioni machine-to-machine, dei contratti intelligenti e dei protocolli di pagamento, un giorno Bitcoin potrebbe costituire la base di sicurezza di Internet di valore.

Come puoi vedere, Bitcoin ha una varietà di indicatori di valore molto chiari e casi d'uso del servizio reale, quindi quando Warren Buffet dice "Puoi fissarlo tutto il giorno e non escono piccoli Bitcoin o qualcosa del genere", puoi dirgli con fiducia che la rete Bitcoin fornisce un importante servizio di fiducia e sicurezza per Internet di valore. Fondamentalmente, si comporta come il fondamento e le basi su cui possiamo costruire molte grandi cose.

Il valore di Bitcoin come livello di sicurezza è qualcosa che possiamo misurare con indicatori di valore oggettivi. Quando il prezzo del Bitcoin si allontana dal prezzo previsto da quegli indicatori, è come pizzicare una corda su una chitarra - c'è una forza naturale che tira nella direzione opposta e quando rilasci la corda, è destinata a tornare alla sua posizione centrata. Rimbalzerà su e giù attorno al centro mentre si dirige lì, ma c'è ordine per la volatilità caotica di Bitcoin. Quando quell'ordine viene interrotto, rappresenta un'opportunità di arbitraggio.

Quando ho previsto il recupero del prezzo di Bitcoin (e anche una varietà di monete alt ad alta trazione), tutto ciò che ho fatto è stato prevedere il ritorno al suo centro di prezzi naturale.

Eric Elliott è un esperto di sistemi distribuiti e autore dei libri "Composing Software" e "Programmazione di applicazioni JavaScript". Come co-fondatore di DevAnywhere.io, insegna agli sviluppatori le competenze di cui hanno bisogno per lavorare in remoto e abbracciare l'equilibrio tra lavoro e vita privata. Crea e consiglia team di sviluppo per progetti crittografici e ha contribuito alle esperienze software per Adobe Systems, Zumba Fitness, The Wall Street Journal, ESPN, BBC e i migliori artisti della registrazione tra cui Usher, Frank Ocean, Metallica e molti altri.

Gode ​​di uno stile di vita remoto con la donna più bella del mondo.